車市掃描周度分析(2020年11月16日-11月22日)

時間: 2020-11-25 21:23 來源:

作者：汽車市場研究分會（乘聯會）

1.11月乘用車市場周度零售走勢

11月第一周的日均零售是3.5萬輛，同比增長20%，較18年同期基本持平。環比10月第一周增長42%。

11月第二周的日均零售是5.0萬輛，同比增長15%，較18年同期基本持平。環比10月第二周下降13%。

11月第三周的日均零售是5.3萬輛，同比增長7%，較18年同期微降。環比10月第三周下降1%。

11月零售較同期改善較大，月初的零售開局較強，持續三周較高增長。第二周的零售走勢沒有出現大的問題，環比10月的零售偏低是正常的，主要是因為10月的國慶集中收訂單，隨后第二周開始集中交車，形成第二周的環比表現稍差的特征。

由于目前宏觀經濟環境穩定，疫情因素也僅有個別苗頭，因此對冬季出行的個性化選擇帶動購車的熱情相對較高，目前的市場零售較強也帶來經銷商的銷售信心穩定，因此經銷商的出貨節奏也加快，形成更良好的月度銷售節奏，導致月初增速改善，月末的沖刺壓力減少。上海出臺外牌限行政策，短期內將持續拉動新能源汽車銷量提升整體市場熱度不減。

新能源車、豪華車與合資車均會延續前期的增長態勢，而年末自主品牌也是傳統的沖刺季，幾大市場共同作用，疊加去年底銷量的低基數，推動整體市場維持近10%的同比增速。

2.11月乘用車市場周度批發走勢

11月第一周主要廠商批發銷量達到日均4.1萬輛，同比增長9%，較2018年同期下降6%。受到10月初國慶期間廠商批發偏低的影響，環比10月第一周增長139%。

11月第二周主要廠商批發銷量達到日均5.4萬輛，同比增長11%，較2018年同期下降2%。環比10月第三周基本持平，恢復較好增長態勢。

11月第三周主要廠商批發銷量達到日均6.3萬輛，同比增長14%，較2018年同期增14%。環比10月第三周增長8%。

總體看，11月前三周的銷量同比增長11%，較18年同期增3%，相對較平穩。11月前三周廠商批發環比10月同期增長23%，工作日長的優勢較明顯。

渠道運行狀態從進貨節奏看明顯改善。由于近期廠商庫存下降明顯，11月初生產節拍相對較慢，導致經銷商的進貨節奏也跟隨生產節奏，批發速度逐步改善。由于自主低迷，年末的經銷商進貨拉升速度不快，年末不溫不火的特色較明顯。

3.新勢力火爆

近期的新勢力車企的表現很強，這也是超出了我們的預期，反思起來可能有這樣的原因。新能源車目前在美國市場的一個高價格，雖然也體現了一定的泡沫成分，這種泡沫成分上對未來的一個良好的預期，目前似乎沒有其他的車企或者造車勢力能夠像他們一樣能夠追上特斯拉的發展的線路，美國投資者是認同這個線路和未來的趨勢，因此，給中國的這些在美國上市的車企一個更高的估值，這也是很好的事情。

新勢力車企的車輛銷售價格較高，實現了高價高銷量的較好表現。隨著銷量的提升，毛利狀態也明顯改善。

由于目前新能源高端車型缺乏有效的價格參照，而部分國際車企的新能源成本偏高，產品表現也一般，短期內難以與新勢力車企競爭。因此自主新勢力車企產品即使價格較高，也是能獲得市場的認可。

目前新勢力車企的產品獲得市場較好認可，在北京、上海等城市的高端市場消費能力強，而期待新能源的產品也有較高的檔次。因此自主新勢力產品相對產品力較強，智能化表現很好，品質得到認可，渠道經受考驗由此得到市場的充分認可。形成了一個在高端市場突破的一個良好特征。

4.華晨破產重組不影響合資格局

隨著合資企業股比調整臨近，國內車企集團的穩定性也是受到關注。近日華晨汽車集團被部分媒體評論采取技術性破產手段有意逃廢前期欠下的巨額債務。但估計即使是惡意逃廢債務也與合資企業的穩定發展無關，華晨債務破產重整對華晨寶馬的股權和穩定運作應該沒有任何影響。

部分媒體判斷華晨這樣的破產重整只是逃廢債務的手段，而且中央對技術性破產已經采取零容忍態度，因此我們相信其他國有整車集團不會有風險。

目前看合資企業的穩定性還是相對有保障的，但合資企業需要自強，要有自己的核心競爭力。

而合資格局的變化也是漸進的，既有合資企業外方退出，也有外方的股權擴張，這主要是對中國汽車市場的發展有很強的的信心。大部分外方還是希望擴大股權獲得長期更好的收益，這也體現了中國汽車市場持久巨大的魅力。

5.國企發展高端電動很有必要

近期國內主流車企布局高端新能源車品牌的做法也是值得關注，例如東風推嵐圖、上汽推高端L項目、廣汽埃安品牌獨立，以及之前的北汽Arcfox，這是很好的事情，發現的市場機會一定要快速跟進，一定要充分競爭。

國企發展高端電動類似參考SUV發展，國內SUV市場的民企先布局，國企快速跟進發展，現在的SUV市場的民企紛紛倒下，長城、長安等都很優秀，國企的SUV總體表現很強。

國企電動車高端化應該其中會有一些突破發展，部分企業品牌應該有階段性成果。這也體現了市場的新機會一般會被部分企業先抓住，隨后的國企等看準了跟上。

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